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O Grupo Sage (“Sage”), anuncia que adquiriu uma posição maioritária no Grupo Folhamatic (“Folhamatic“), um líder em software de contabilidade, fiscalidade, salários e conteúdos legislativos no Brasil (a transacção). O valor inicial para 75% do capital é de £125m (R$398m) o que corresponde a uma valorização total da empresa, incluindo o endividamento liquido, em £191m (R$608m).
A aquisição da Folhamatic representa um importante passo na criação da presença da Sage em mercados emergentes chave, possibilitando uma estratégia focalizada em crescimento e uma abordagem disciplinada aos resultados.
A Folhamatic tem uma posição de liderança no Mercado numa economia grande e em crescimento:
- O Brasil, agora a 6ª maior economia do mundo, representa um Mercado atrativo para a Sage com uma base macroeconómica robusta e um sistema fiscal e legislativo favorável e altamente complexo.
- O Mercado das PME no Brasil é relativamente imaturo, com baixa penetração da tecnologia com aproximadamente 90% das cerca de 6 milhões de PMEs a não usarem software de gestão.
- A Folhamatic é líder no mercado das PME num mercado fragmentado, com uma presença de liderança nas empresas de contabilidade (um canal importante para as PMEs), com cerca de 13,000 empresas de contabilidade (das cerca de 78,000 que existem no Brasil) e cerca de 46,000 empresas como clientes
- A Folhamatic tem um modelo de negócio baseado na subscrição com cerca de 80% da receita gerada numa base recorrente.
A aquisição da Folhamatic tem uma grande complementaridade com a estratégia e com o modelo de negócio da Sage:
- Negócio em elevado crescimento com vendas nos 12 meses terminados em 31 de Dezembro de 2011 de £42.4m (R$135.4m) crescendo mais de 13%
- Oferta de software e conteúdos integrados, proporciona uma vantagem competitiva e um potencial para significativas oportunidades de cross-sell
- Objetivo de combinar a tecnologia, os produtos e as melhores práticas da Sage com a base de clientes da Folhamatic para gerar crescimento adicional
- A transação dá à Sage o controlo enquanto retém e incentiva pessoas chave da Folhamatic – os restantes 25% do capital ficam com o Mauricio Frizzarin, o fundador e CEO da Folhamatic e são objeto de uma opção put and call exercível em 2015.
A transação é consistente com a estratégia de fusões e aquisições da Sage em:
- Adquirir um líder de mercado numa nova área geográfica em amplo crescimento, focalizada em clientes core do segmento PME
- A Folhamatic é valorizada a 13.4x, o EBITDA projetado para 2012.
- A transação é imediatamente geradora de acréscimo de ganhos. Espera-se que o retorno de capital atinja as metas da Sage, ajustadas pelo fator de risco, no terceiro ano após a aquisição.
A Sage reitera o seu compromisso de conseguir uma estrutura de balanço eficiente tal como indicado na apresentação dos resultados do primeiro semestre a 9 de Maio de 2012. Para isso o nosso programa de recompra de ações no mercado vai continuar no seguimento da aquisição da Folhamatic.
Comentando a aquisição, Guy Berruyer, CEO da Sage, disse:
 “Estamos muito satisfeitos por anunciar a aquisição de uma posição de controlo na Folhamatic. Proporciona-nos uma posição de liderança no grande e em rápido crescimento mercado brasileiro. Estamos entusiasmados com a oportunidade de crescimento que a combinação da Sage e da Folhamatic criam neste mercado. A Folhamatic é uma empresa extraordinária, com uma gestão forte e é com muito gosto que damos as boas-vindas aos Gestores e aos Colaboradores ao Grupo. Estamos particularmente satisfeitos que o Mauricio Frizzarin continue a gerir o negócio da Folhamatic, o que confirma a nossa tradição de reter os talentos empreendedores de topo das empresas que adquirimos para acrescentar valor para os nossos acionistas.”
* A informação financeira está calculada na base de £1 = BRL 3.19 |
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